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A07版:民生财经
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基金理财,谨防三大误区
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2007 年 1 月 22 日 星期    【打印】  
投资基金等于稳赚不赔?专家提醒——
基金理财,谨防三大误区
  ■见习记者 刘黄周/文

  岁末年初,股市持续走强,基金受到越来越多的人追捧。不少投资者称,他们就是冲着基金的高收益去的。记者发现,不少申购基金的新手认为,基金是稳赚不赔的,然而事实真的是这样吗?我们听听理财专家的说法吧。

  基金理财,并非无风险

  赵先生是一位“新基民”,他原本是将积蓄存在银行“吃利息”,可是看着前两年购买基金的朋友如今收入颇丰,最好的一种基金两年竟然翻了一番,他也按捺不住,将钱取出来准备购买基金。前两天,又有一位朋友告诉他,现在购买基金是稳赚不赔,于是,他也果断地“下海”了。

  我们了解到,在我市各个基金代理机构,新增基金开户总数几乎出现了“井喷”,数量每天都在增涨。而对于这股热潮,不少业内人士却表示担忧。据市建行老城支行客户经理王华介绍,目前,不少新手在投资基金时存在很大的盲目性,有的投资者甚至不问管理人、不问基金类型、不问投资策略等,他们考虑的不是未来市场的波动,而是赚钱多少,他们似乎从来就没有意识到,基金只是一种投资工具,是存在风险的,并非稳赚不赔。

  诚然,2006年基金浮动收益比较高,然而在2007年,高收益率能否被复制,完全是个未知数。王华表示,其实在2003年和2004年,投资基金并不赚钱,不少基金都是赔钱的。去年证券市场开始改革,不少股票走上了价值回归之路,一些绩优成长型股票的价格更是涨幅惊人,投资这些股票的基金自然收益可观。今年如果投资者仍抱着这样的盈利预期去购买基金产品,能否如愿以偿还很难说。投资者应该认识到,投资基金只是家庭资产配置中的一部分,尤其是股票型基金要做好长期投资的准备,不能抱着赌博的心态进行投机。

  基金理财,别走进误区

  在采访中我们发现,由于对基金缺乏了解,不少普通投资者走进了误区。交行私金客户经理胡秀华列举了目前市民投资基金主要存在的三大误区,并作出了相应的分析。

  误区一:喜“新”厌“旧”。“老基金太贵,新基金才1块钱,所以买新基金有点像买原始股,很划算。”这是不少投资者青睐新基金的理由。他们认为,老基金净值较高,每份申购价格会高一些,购买新基金的初始成本比老基金低很多,购买新基金更保险,更易赚钱。

  分析:买老基金实际上相当于直接买到了基金所持有的“一揽子”股票;而买新基金则要等到发行结束、基金正式成立以后,再去建仓。老基金经过了市场的检验更值得信赖,新基金还需要摸索,投资者应该理性对待。

  误区二:就“低”不就“高”。 在投资基金时,不少投资者往往选择便宜的基金,对净值高的基金“敬而远之”,认为风险较大,不敢轻易下单购买。

  分析:基金和股票不一样。以股票来说,如果上市公司的盈利能力不能跟上股价上涨的速度,投资者就会作出调整,其股价必然会有所修正。而基金则不一样,基金经理会根据个股股价的合理性以及市场的变化来调整投资组合,精选个股进行投资。

  如果投资组合调整得当,理论上基金净值可以一涨再涨。如果选股不好,净值再低的基金也可能下跌。便宜基金并不代表未来收益高。投资基金的收益取决于基金的净值增长率,只有在比买入净值更高的净值卖出时,才能赚钱。

  误区三:长期搁置,“捂”着不动。投资基金强调长期性,可是有的投资者虽然长期持有基金,却没有很好地规划,购买后就对其“不理不睬”,中途也不做调整。

  分析:投资者通过基金构建一种股票、债券等分散的“投资组合”来实现长期理财目标,可是“投资组合”的内容并不是一成不变的。在出现较好的市场机会时,可以作出相应的调整,从而获取更可观的收益。

  基金理财,要掌握门道

  投资基金,需要精挑细选,更需要合理组合。我们列举出以下几种基金,可供投资者参考。

  据理财专家王华介绍,偏股型基金是基金队伍中对大势反映最灵敏、收益最显著的领域,也是现在投资者最为关注的基金类型,往往具有较高收益,也总有风险相伴。其中股票精选型基金作为各大基金公司的品牌基金,在市场上表现都不错;成长型基金主要投资于高成长性行业,或具有成长特质、成长空间的企业股票;而周期型基金则紧紧把握板块轮动的特点和行业发展的周期,及时适应环境变化下的市场发展周期。专家建议,对于偏股型基金,投资者可将其作为重头戏,灵活组合,成功获益。

  混合型基金可在一个尽可能广的投资范围内合理配置资产,有效地分散风险,实现经风险调整后收益的最大化,能够让投资者更能体会其稳健风格。专家建议投资者可择优持有。

  货币和债券基金风险性较低,货币基金按每天计息,目前平均收益在年利率2%左右。在股市低迷时,专家建议可将债券基金作为替代股票型基金的投资产品,目前收益大致在3%~8%。

  指数基金和LOF基金对普通投资者来说可能比较陌生,加上发展不够成熟稳定,专家建议投资者可灵活持有,谨慎投入。

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