15日，央行再次上调金融机构存、贷款基准利率，这已是今年的第五次加息，与上次加息间隔不足一个月。但由于“负利率”现象仍然存在，专家预测年内或将再加息。

　　如此频繁的加息，让老百姓的生活喜忧交错，喜的是定期储蓄可增加利息收入，忧的是供房一族的还款压力再次加大、炒股一族或将再次面临股市“洗礼”。

　　频繁转存不合算，赚了利率赔了钱

　　经过计算，此次加息之后，1年期存款在32天内、2年期存款在53天内、3年期存款在67天内、5年期存款在99天内提前支取并转存是合算的；如果存期超过以上天数，超过时间越长转存越不划算。

　　“一年五次加息，如果每次加息都转存，其实就相当于只享受了活期存款利率收益，这样反而更不划算。”注册金融理财师、建行理财经理魏正辉简单进行了一组测算，假设今年1月1日存入银行一万元（定期），当时一年期利率为2.52%，一年下来利息收入为216.00元；若每次加息都转存，由于转存前的储蓄天数享受的是活期利率，一年下来利息收入只有151.48元；若按照每三个月一次定存，一年下来利息收入只有142.48元（以上计算都在年内不再加息的假设下进行）。由此我们可以看出，无论是三个月定存还是逢加息转存，都不如放在那里不动划算，频繁转存，只能是赚到利率赔了钱。

　　从宏观面上看，魏正辉认为应对加息可使用“车轮存法”，即“滚动储蓄”，将储蓄资金分三等份分别进行一年期、二年期、三年期的定期储蓄，等到期后都再分别进行三年期的定期储蓄，这样三年后相当于投资的都是收益最高的三年期产品，只是每份到期依次相差1年，但收益不菲。

　　20万元20年房贷，明年至少比今年每月多还120.33元

　　又加息了，对供房一族而言，这预示着他们的还贷压力又加大了。

　　以20万元20年为例，魏正辉为我们进行了这样的测算：年初五年以上贷款利率为6.84%，此次加息后为7.83%；以等额本金法为例，今年每月供款1973.33元（贷款利率每年一变），而明年每月供款2138.33元，每月多还165元（假设年内不再加息）；以等额本息法为例，今年每月供款1531.45元，明年每月供款1651.78元，多还120.33元。

　　从房贷的息本比，我们也可以看出供房一族的还贷压力明显增加。假设某供房者现在申请20年20万元的贷款，以等额本息法计算，其利息共计196427.2元，息本比达到98.21%，接近了100%；以等额本金法计算，其利息共计157253.12元，息本比达到78.63%。而假设该供房者在今年年初办理了该贷款，等额本息法利息共计167548元，息本比为83.77%；等额本金法利息共计137370.54元，息本比为68.69%。由此可以看出，等额本息法还款本息比低于等额本金法还款，但先期还款压力较大，两种还款方法的本息比分别提高14.44%和9.94%。

　　“由于今年加息幅度较大，年底前有可能遇上提前还款的高峰。”魏正辉预测。他建议在加息周期内，供房一族可选择固定利率房贷或混合利率房贷法减轻还贷压力，而选择等额本金法则有利于提前还贷。

　　加息的“叠加效应”或使股市难避震荡

　　“股市对加息的利空已经提前释放、消化。”东海证券华山路营业部副总经理顾飞认为，上周二股市的深幅调整就是加息利空的提前上演，且当时市场预测央行上调利率的幅度可能为0.54%，而此次的幅度只为0.27%，加上留有周末两天的消化时间，股市本周一剧烈震荡的可能性不太大。不过，国家的这一连串紧缩政策也是在提醒投资者，在当前的高点位，股市需要通过调整来稳定，而且不排除调整加剧的可能性。

　　河南科技大学经济与管理学院院长、洛阳市经济学会副会长席升阳认为，央行五次加息既针对消费市场，也针对投资市场，一方面是调整CPI，另一方面则在于抑制GDP，而证券投资市场也是其中的一部分。就股市而言，席升阳认为加息的冲击力不会很大，跨越5000点之后股指将平稳运行，出现像“5·30”那样大起大落行情的可能性不会很大。“但加息的‘叠加效应’不容忽视。”国际注册金融理财师、建行理财经理王韶华认为，连续加息传递了央行解决“负利率”问题的决心，而且年内再次加息的可能性将会加大，在5000点以上股市的短期风险不容忽视。