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A06版:证券新闻
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沪指险创调整新低
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基金公司“调低”业绩比较基准
新低在即?
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2008 年 9 月 3 日 星期    【打印】  
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基金公司“调低”业绩比较基准
  近日,数家基金公司宣布变更旗下基金的业绩比较基准,而去年已有部分基金调整业绩比较基准。基金业内人士认为,基金公司调整业绩比较基准的目的是为了在弱市中的成绩单能够“好看些”,并建议投资者应该“不看基准看业绩”。

  8月27日,北京一家基金管理公司发布公告,宣布调整其货币型基金的业绩比较基准,以银行税后活期利率替代此前使用的银行6个月定期存款税后收益率。随后,深圳一家大公司也变更旗下一只货币型基金的业绩比较基准,这只基金的业绩比较基准由“一年期银行定期存款利率(税后)”调整为 “同期7天通知存款利率(税后)”。

  这一系列的动作表明,基金公司在中报披露期间开始关注起业绩比较基准。目前,货币市场基金的业绩比较基准大都采用税后活期存款利率,而目前我国活期存款利率是0.72%,扣除利息税后不到0.7%,与此前的基准相比,实际上是基准下调。

  针对基金公司调整基金业绩比较基准,银河证券基金研究总监王群航认为,这是“基金公司自己的事”。他认为应该辩证地看问题,因为确实存在一些基金以往设立标准存在不合理的地方,对这种标准进行适时的调整是必要的。例如,能够进行二级市场投资的债券型基金增加10%的股票指标就是一种相对客观的调整。但目前基金公司普遍调整业绩比较基准,基金公司本身需要考虑怎样使业绩指标更客观、更准确。

  对于投资者来说,衡量基金的好坏主要还是看基金的净值和其在同类基金中的排名,基金不会因为跑赢业绩比较基准就一定成为一只好基金,因为“基准本身就是一个令人质疑的业绩衡量指标”。

  也有基金公司在下调了基金的业绩比较基准之后,宣称“跑赢业绩比较基准的基金就是一只成功的基金”。王群航认为,对于投资者来说,基金的业绩以及在同类基金中的综合排名是相对客观的指标。

  (据《证券时报》)

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