降息免税后，储蓄、债券、保险、银行理财产品等这些与百姓理财息息相关的品种会受到什么影响呢？昨日，记者就这些问题采访了一些理财专家。

　　前期存单分段计税

　　国际金融理财师、建行河南分行理财经理王韶华介绍，活期存款利息一般都是每季度最后一月的20日自动计息。也就是说，从9月21日至10月8日，储户仍然要支付相应的利息税。

　　而对于10月9日以前的定期存款，仍将按照约定的利率计息，之后的则将免征利息税。以今年1月1日定存一年期1万元为例，今年12月31日将到期，这期间都执行当时的利率4.14%，而仍征税的天数为278天，免税的天数为82天。如此计算，该存款到期后的利息为（10000×0.0414×278÷360×95%）+（10000×0.0414×82÷360）=398.015元，比免税前多得4.715元。

　　债券牛市或将延续

　　降息对债市的刺激是显而易见的，上证国债8日的历史第二大单日涨幅是预期的体现，9日再创历史新高则是预期兑现后的激情迸发。

　　国际金融理财师、中行理财经理谢科认为，在全球性的降息大浪潮中，国内降息政策或会成为一种趋势，债券市场的投资价值也将逐步凸显。一方面，降息可能会使一部分资金流向债券市场，尤其是短期的资金；另一方面，降息会加大原有债券和储蓄利率的差距以及未来发行债券的利率的差距，因此而产生的一些收益空间将吸引一定的资金入市。

　　谢科说，对未来发行的债券而言，其利率无疑会降低；而对债券基金而言，因其原来已持有大量债券，对投资者来说是一个不错的选择。

　　保险收益难免下滑

　　进入下半年，出于对降息的预期，一些万能险的利率都出现明显下滑：像太平“盈利多”7月份为5.7%，8月份就降为5.5%；泰康放心理财7月份为5.8%，8月份就降为5.5%。虽然9月份的还未公布，但可以预期的是一些万能险的收益可能继续下滑，10月份更不容乐观。

　　王韶华说，一般而言，万能险、分红险投资于央行票据、债券，且年利率和3～5年期的差不多。老百姓购买这类保险后，首先要扣除包括保费在内的一部分初始费用，其余的才按照公布的利率计算。降息之后，再发行的央行票据、债券等收益都会相应地下降，此类保险收益下滑也在情理之中。如果持续降息，收益就会持续下滑。这样难免会有一些人因收益低而产生退保的念头，但实际上并不划算。一方面，初始费用是不退保的，收益影响更加明显；另一方面，退保将意味着自行终止保障功能。

　　银行理财产品优势不再

　　据记者了解，某行昨日发行的一款信托类理财产品，其收益率已由先前的5.61%降为5.45%，此类产品正是近期银行理财产品的主流。

　　谢科介绍，此类理财产品收益率本身就是基于贷款利率的，贷款利率下调无疑将使得这些产品的收益率随之下降。它们的投资方向还有货币、债券等，利率下调会使以后发行的债券利率下降，其收益也会变化。

　　谢科说，以前银行理财产品还具备免税的优势，而此次储蓄免税后，此类理财产品的优势缩减，老百姓选择的方向也就多了。如果形成趋势，或会导致资金向资本市场回流。