1937年7月7日卢沟桥事变爆发，中共地下党上海领导人赵一清在前往与江波接头时被军统特务刀疤脸认出，何昆指挥大批军统特务包围了接头地点，一场激烈的枪战后赵一清掩护江波脱身，而自己却倒在军统特务的枪口下。

　　赵一清的死使上海中共地下组织遭受巨大损失，组织决定暂时切断与江波的各种联系。军统上海站抓紧调查围捕赵一清时在现场出现的当时由江波开着的军用吉普车，怀疑目标直指江波。

　　何昆再次向他的上级段德彰表示对江波的怀疑，并报告在上海日租界发现了中共地下组织的电台，此事被段德彰的副手从丽无意中透露给了江波的情报参谋柳春桃，江波得知后连夜赶到康瑛处向党报告。

　　上级派老K到上海任特派员，领导上海地下组织，他无端怀疑江波的身份，令康瑛等人十分不解。

　　康瑛紧急约见老K，报告电台被军统发现的事，因为情报是江波提供的，老K不相信。

　　老K与行动队员用枪逼住江波，审问他“电台暴露”情报的来源，江波在被拷打的情况下，拒绝说出情报来源。就在行动队员要对江波进一步动刑时，一直住在野庙的洪尔贵说话了，他说出了自己的身份，江波与战友洪尔贵相见分外激动。

　　康瑛与小王冒险发报时，日本海军的检测车测到了我地下电台的方位。一场激烈的枪战后，小王牺牲，康瑛被何昆等人俘获，正要带走时，池田率海军陆战队包围上来，把何昆、康瑛统统带走，路上康瑛看见躲在暗处的江波，故意脱下鞋，因为鞋里有情报。

　　日本陆军情报机关的井上亲自找到池田，希望保出何昆，并答应今后在情报上多多给予合作，但池田没有答应。康瑛被转到了日本海军医院。得知地下党要武装营救康瑛，尤佳丽约见了江波，要江波力劝地下党不要贸然动武。

　　杨广忠的情妇唐薇薇在杨广忠的威逼下同意与江波合作，她主动给池田打电话约他，池田不知是计急忙赶到唐薇薇处。正当池田与唐薇薇赤身裸体行苟且之事时，被杨广忠的手下捉奸在床。

　　江波审问池田，池田交代了日本军方将在上海发动事变的阴谋。江波还从池田那里了解到了日本海军进攻上海的详细计划，他把这一计划交给了宣子奇。

　　保安团带来了池田，日方带来了何昆和康瑛，就在双方人质即将跨越分界线的时候，日方突然命令停止交换，并改变交换条件，池田只能换一人。江波考虑到大局，同意用池田换回何昆。

　　老K怒打了江波以后回到住处，眼前的情景令他大吃一惊，浑身是伤的康瑛就坐在屋里。原来康瑛被送回日本海军医院后，尤佳丽突然将其带走，并告诉她自由了。老K对康瑛的归来产生了怀疑，决定对其审查。宫西中一给江波送来一封信，江波看后大惊失色，这是当年只有他和滕玉莲之间使用的密信。    

　　江波如约赶到一座公园，见到的是尤佳丽，尤佳丽当着江波的面背出了那封信并告诉江波在他面前的只有尤佳丽。尤佳丽请江波了解“高船会谈”的地点，江波答应帮忙。

　　宣子奇有意要撤换江波，江波不服，执意要留在上海，参谋长石兴瑞从大局出发，讲明江波的新岗位——师情报处处长工作的重要。

　　尤佳丽约见了江波，向他转达了窃听到的会谈内容，江波同时委托尤佳丽调查娇妮的背景。

　　日本特务机关的头目山下与井上命令娇妮去接近海军陆战队的大山勇夫，因为他们得到消息，日本海军陆战队即将对中国军队动武。娇妮把这一重要情况报告给何昆。

　　蒋介石终于下令抵抗日军的进攻，地下党也在部署全民动员抗击日军。

　　深夜，日本海军陆战队向中国军队的阵地发起了进攻，中国军队奋起抵抗。

　　1937年8月13日中日战争再次在上海爆发，江波组织保安团抵抗日军的进攻，何昆率领部下投入战斗。

　　国民党驻守上海的最高司令批准了江波提出的“刮骨行动”，即袭击日本井上特务机关，但命令江波不能进攻日本驻沪领事馆。

　　江波攻入井上机关内室，突然见到眼前的娇妮大吃一惊，此时何昆也冲了进来，进门一看娇妮倒在血泊中。

　　娇妮被日军救了回来，她告诉江波日军的登陆计划并要求江波开枪打死她，江波在两难间忍痛开了枪……

　　8月1日至9日CCTV-8黄金时间播出

　　

　　敬告读者：因节目调整，原定8月1日起中央电视台电视剧频道（八套）播出的电视剧《沧海》改为电视剧《虎胆雄心》。

　　编者