绘图 唐春成

　　□记者 李云天　　 

　　“91天年化收益率2.8%”，“2年期年化收益率5.5%”，“3年期年化收益率6.5%”。相比银行存款少得可怜的利率，看到这些高收益率的理财产品的您可能已经动了心，可是“收益和风险成正比”这句老话在这些理财产品中同样适用。业内人士提醒，一些热卖的信贷类理财产品并非“旱涝保收”，零收益或负收益的情况也会出现。

　　信贷类理财产品热卖

　　“期限为61天，年化收益率2.6%的理财产品已经卖完了，现在还有181天和两年期的理财产品，收益率也比定期存款高很多。”昨日，记者在中信银行洛阳分行营业部内听到一名工作人员这样介绍。

　　据了解，这些收益率较高的理财产品多属信贷类。信贷类理财产品是信托型理财产品的一种，其运作原理是银行将其信贷资产通过信托公司转化为理财产品向客户发售。

　　目前各家商业银行发售的信贷类理财产品半年期年化收益率已经上升至3.5%左右。

　　信贷类理财产品年底扎堆发

　　相关数据显示，我国9月份存量信贷资产理财产品数量较8月份大幅增加了110款，增幅超过130%，业内人士坦言，年底信贷类理财产品扎堆发行有两大原因。

　　第一，银行将信贷资产通过信托公司转化为理财产品发行，等于让给投资者一部分本属于自己的利润。比如一款年化收益率为4%的理财产品，与1年期定期存款相比，年利率高1.75%，银行将这部分利润让利给投资者，可以起到吸引优质资本和优质客户的作用，而这些资源俨然已经成为当下银行眼中的香饽饽。

　　第二，银行打包转让信贷资产可起到回收贷款、转移风险、提高资本充足率的目的。一些银行迫于资本充足率的压力，年底会将未到期的信贷资产打包转让，以提高资本充足率，同时也可以在次年争取到更高的信贷额度。目前各银行竞争日益激烈，银行间同业市场拆借利率在上升，年底信贷类理财产品集中发行在情理之中。

　　并不承诺保本

　　“除了关注理财产品年化收益率，投资者最好详细阅读这些产品的说明书，了解清楚这些产品的投资方向以及可能产生的风险。”国际金融理财师、建行洛阳分行财富管理中心理财经理张丛芬说，信贷类理财产品通常是非保本浮动收益型，2008年此类理财产品曾出现过零收益和负收益的情况，更有甚者，一些投资者连本金都没能收回。

　　“银行转让信贷资产的同时也把风险转移给了投资者，一旦企业不能及时归还这笔贷款，风险承受者就是投资者。”一位资深理财师表示，每只信贷类理财产品一般只对应一家企业，看清理财产品投资方向，了解企业贷款意图，对规避风险很有帮助。