“五穷六绝七翻身”，股市的这句谚语在过去的3个月得到了应验。7月A股实现华丽的转身，沪指以9.97%的涨幅创出近一年来的单月最大涨幅。而这样的好运也被带到了8月，昨日沪深股指以双双大涨实现了“开门红”，让投资者对8月的行情更加期待。

　　周期行业性股票

　　英雄“会”

　　7月2日，沪指创出2319点的新低之后尾盘拉升，股市“大鳄”若隐若现。

　　7月20日，沪市单日成交额突破1000亿元，指数站上2500点，巨量资金入场激发人气。

　　7月28日，沪指以“生命线”（60日均线）为依托再度放量反弹，逼空行情进一步演绎。

　　正所谓“成也萧何，败也萧何”，上半年“跌”势汹涌的地产、金融、煤炭等周期性行业股票在7月实现“核磁共振”，这些“落难英雄”的成功会成为反弹行情得以延续的关键。据WIND统计，整个7月，房地产板块的涨幅达到了20.98%，位居所有行业涨幅第一，而7月十大牛股中的“榜眼”位置也是被地产股深振业A所占据。齐鲁证券研究所分析师认为，大市值板块的活跃表明机构主力观点已发生积极转变，前期由于政策调控因素造成的板块估值低估开始得到修复。

　　“7月以来的市场反弹源于情绪化效应的推动。”中原证券研究所分析师李俊认为，随着农行IPO的完成以及银行股再融资的明朗化，7月蓝筹股扩容的压力有所缓解，投资者紧张情绪大为减轻，另外，社保基金增仓、保险资金战略性加仓也在激化投资者的情绪。

　　▲▲8月行情仍不确定

　　昨日是A股8月的首个交易日，沪深股指分别大涨1.33%和2.03%，且创出反弹的新高。但记者在采访中了解到，一些证券分析人士对8月的行情并未肯定地“看多”，反而列出了一系列不确定因素。

　　“目前，基本确认沪指7月的低点2319点即为底部，且技术指标显示当前市场仍呈现强势状态，短期上升趋势仍将维持。”齐鲁证券研究所分析师表示，但另一方面，1664点至3478点的0.382回档位置与3478点至2319点的0.382反弹位置基本重叠，并且该位置附近还面临120日均线的阻力（2796点），由此可见，沪指一旦突破2656点，将在2760点至2785点附近遭遇较强阻力。

　　中原证券研究所分析师李俊认为，8月A股市场的高度取决于场外资金的流入，尤其是基金的参与。如果基金出现接力，那么8月行情当可看高一线;如果基金仍然选择观望，市场反弹将会难以持续。

　　“2700点以上是高风险区域，在经历7月的急速上涨之后，8月A股结构性分化将逐渐显现。”李俊在接受采访时说。

　　▲▲未来投资宜动态调整

　　根据分析，齐鲁证券研究所分析师认为股指运行趋势将呈现以下几种可能，而投资者的投资策略应该以此进行动态调整。

　　沪指继续上扬至2760点附近

　　配置策略：在2760点前维持80%以上的较高仓位，在到达2760点后将仓位下降至30%~50%。

　　操作建议：在2760点前，继续配置金融、地产、煤炭等个股和中报大幅预增个股；在2760点后，减持上述个股，围绕中报预增个股进行短线套利操作。

　　沪指进行调整，在2550点至2650点震荡整理

　　配置策略：维持60%～80%的较高仓位，其中仓位的30%进行短线运作。

　　操作建议：部分配置金融、地产、煤炭等个股，增仓新能源汽车、区域经济等中小市值品种，同时围绕中报预增个股进行短线套利操作。

　　沪指跌破2550点，继续向下调整

　　配置策略：兑现中线仓位，维持30%仓位的短线运作，在沪指出现止跌后再增加仓位。

　　操作建议：除维持中报预增个股短线套利操作、减持其余配置品种外，还应在下跌过程中，再度配置金融、地产中的二线个股。

　　“上述可能趋势的出现次序以月中宏观经济数据发布日（15日前后）为重要时间点，数据公布前，出现第一种、第二种情况的概率较大。”齐鲁证券研究所分析师认为，若宏观经济数据公布情况良好，则股市可能会向第一种情况演变；若宏观经济数据公布情况不理想，则可能维持第二种情况，甚至出现第三种情况。

　　▲▲可关注五类投资机会

　　从投资机会来看，中原证券研究所分析师李俊认为，8月A股市场将以结构性机会为主，投资者可关注以下五类：

　　一是低估值、增长稳定的大盘权重股，建议关注AH折价率高、近一年来跌幅居前、存在补涨可能的大盘蓝筹股。

　　二是消费行业股票，旅游、传媒出版、教育、医疗、百货零售等板块受益明显，具有潜在的长期投资机会。

　　三是新兴产业类股票，建议关注节能减排、节水降耗、生物医药、信息网络、新能源、新材料、环境保护、资源综合利用等具有发展潜力的新兴产业类股票。

　　四是重组题材类股票，建议关注上海、重庆以及深圳等地国资重组题材。

　　五是破发题材类股票，在市场见底回升的过程中，破发题材股一般均战胜大盘，关注的顺序是破首发、破净、破增发价、破增持价的相关个股。