2000年4月，中国人寿推出首款分红险——“千禧理财”。从此之后，分红险开始了长达十年的磨砺，其间也曾受冷遇，也曾备受争议。但风雨之后见彩虹，2008年成为转机之年，2009年成为回归之年，2010年成为奠定主力地位的一年。

　　如今，分红险已成为国内第一大险种，分红险成为保险行业的绝对主力军，目前占据人身险业务七成份额。2011年伊始，众多保险集聚力量抢夺“开门红”的彩头，而分红险仍是他们的“敲门砖”。

　　逆市飘红，万千宠爱集一身

　　去年上半年，寿险市场上推出了近130款分红险，数量是前年同期的近7倍。据统计，截至2010年5月，分红险在整个寿险行业的占比为73%。根据上市保险公司在去年的一季报，中国人寿、中国太保的分红险占比均超过七成，平安寿险前两个月的分红险也超过六成。

　　“分红险保费收入的年均增幅达到126.57%,分红险实质是一种理财方式或规划，是保险的一种趋势。”中国人寿保险股份有限公司洛阳分公司个险销售部销售主管秦东说。

　　“分红险的收益不与资本市场挂钩，满足了保守稳健型投资者的需求。”一名保险业内人士称。

　　“在2007年大牛市，投连险在我行银保产品中占比两成，其余的八成是分红险的囊中之物。”光大银行洛阳分行财富中心主任谢科说。

　　“2010年，投连险已从我行银保产品中退出。”建设银行洛阳分行财富中心理财顾问王韶华说。

　　一系列的数据和事实表明，分红险走红了，更成为保险业的“一姐”。

　　分红险走红，既有顺势而生，又有“好风凭借力”。资本市场跌宕起伏，投连险、万能险等与资本市场挂钩紧密的险种纷纷淡出，百姓的投资意识更趋于保守和稳健，分红险以稳定的收益逐渐受到认可。在负利率时代，分红险更是抗通胀的利器。

　　记者走访发现，分红险正在享受贵宾级待遇，多家险企在新年伊始对原有分红险产品进行升级。如某保险公司的一款分红险银保产品，除了提高客户的固定收益外，还通过红利分派，让客户分享到保险公司的经营成果，还有一突出特点就是可以附加重疾险。

　　十年历尽沧桑，冷暖自知

　　分红险在成为中国保险产品的中流砥柱之前，投连险、万能险曾分庭抗礼。2007年的牛市氛围催热与股市关系更紧密的投连险和万能险，特别是投连险风生水起，分红险遭遇竞争威胁。“2007年，分红险与万能险在中国人保寿险中各占半壁江山。”索旭峰说。

　　2008年，随着股指急转直下，分红险的稳健优势凸显，重新受追捧。如今，分红险荣登“一姐”宝座。聚光灯之下，分红险也承受着非议和考问。

　　在中消协受理的消费者投诉中，银保产品纠纷居高不下，让世人对分红险投资价值的质疑从未间断。这些质疑主要集中在：部分分红险产品在收益上跑输定存，保障性又不如纯粹的传统保障性保险。

　　“保险的首要功能是保障。如果为了追求高收益而买分红险，是舍本逐末。” 一名保险业内人士称。

　　“拿银保产品的收益与储蓄比较，本身是一种理财观念上的误区。”谢科表示。不同的理财产品有不同的功能，彼此并不具备可比性。保险公司一般先考虑客户的风险保障，再考虑收益最大化。换句话说，保险公司既要承担风险，又要使投资产生效益，将风险经营和投资功能进行嫁接，这是其他理财产品所不具备的。

　　“短期跑输定存并不能说明分红险丧失了投资价值。分红险产品只有长期持有才能实现利益最大化。”秦东表示。分红险的收益目前仍处于上升通道，未来收益会继续攀升。分红险主要对协议存款、国债投资、同业拆借等进行投资，保险公司大量资金配置为债券，以获得利息收入。加息政策的出台，可迅速抬升债券的到期收益率，对保险公司构成实质利好。

　　分红险虽红，并非人人适用

　　秦东表示，不同的人，经济情况、财务知识、理财认知、投资习惯以及需求和期望值不一样，对各种投资类保险会有不同的理解和看法。投资者还是要“量体裁衣”。

　　身为保险产品，而非储蓄产品，分红险在前几年支出的实际运营、管理费用，代理人或代销渠道佣金，风险成本等，也是不低的。在最初的三年甚至五年内，现金价值的累积速度是比较慢的，换而言之，如果那时想要退保变现，损失是不小的。

　　“分红险必须在有稳定持续收入，且拥有富余闲置资金的前提下，对收益回报做好中长期准备。” 王韶华建议。并非所有家庭都适合购买分红险，由于其变现能力较差，短期内有大笔开支的家庭应慎购分红险；如果中途退保，投保人只能按保单的“现金价值”退钱，可能连本金都难保。另外，收入不稳定的家庭，也不宜购买分红保险。