1936年春，中国云南中甸地区，一年一度的春季赛马节正在纳帕海的草甸子上进行。 　　

　　领先的是中甸土司勒仓多吉的女儿卓玛，紧跟其后的是名叫扎西平措的年轻人。扎西骑术更胜一筹，最终获得胜利。扎西突然抽出弯刀挟持了多吉，卓玛不顾叔父桑吉的阻拦，只身前往九龙湾匪寨营救父亲。

　　扎西说服众人释放了多吉和卓玛，他的行为赢得了卓玛的好感，为二人日后的感情打下了基础。扎西的阿妈和外公10年前在金沙江边惨遭杀害，他甘当马贼要为阿妈和外公报仇。 　　

　　桑吉的儿子达瓦是昆明军官学校的学生，休假时带着美国教官康威回到家乡。康威对卓玛一见钟情，但卓玛仍惦念着扎西。

　　红军连长柳志洪在纳西族地区白水台养伤，得到东巴经师和中祥及他的女儿和梅的救助。和梅深爱着扎西，但扎西始终把她当妹妹看待。 　　

　　索郞当上九龙湾大首领，卓玛得知扎西被捉，冒险将其救下。扎西刺杀桑吉失手负伤，被和梅及流浪歌手伦布救回白水台。伦布本来是个会唱弦子的马脚子，因为深爱和梅而自愿留在了白水台。多吉逼迫卓玛嫁给索朗，卓玛坚决不从，投湖自杀……

　　央视一套5月6日22：28播出