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C03版:财富·关注
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信号混乱 7月股市“绿灯”中收官
“千六时代”是否已提前到来
中小盘基金享盛夏果实,能甜多久
纽约金价29日强势反弹

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2011 年 8 月 1 日 星期    【打印】  
7月“翻身迷局”之基金
新贵重仓中小盘 失意元老钟情大盘
中小盘基金享盛夏果实,能甜多久
□见习记者 龚娅丽
  7月1日,大盘股指开盘于2767.83点,截至7月27日,收于2723.49点,跌幅为1.6%。统计内的529只偏股型基金,有365只实现正收益,占七成。由于市场热点轮换,业绩榜单上的“一哥”基本上“大换血”,业绩首尾差距超过12%。大盘在7月的翻身仗打得很艰辛,但重仓中小盘股的基金成功地上演了“咸鱼翻身”,尝到了盛夏果实。这波“翻身潮”能否延续?“迷局”如何破解。

  股票型、混合型基金最赚钱

  具体说来,264只股票型基金和169只混合型基金表现优异,平均复权单位净值增长率分别为1.61%、1.50%。113只指数型基金和196只债券型基金出现大面积浮亏,平均复权单位净值增长率分别为-1.04%、-0.83%。主动管理型和偏股型基金中,最赚钱的是偏股混合型基金,平均复权单位净值增长率分别为1.77%,超过八成的基金实现正收益。

  从指数型基金的业绩前三甲招商上证消费80ETF、招商上证消费80ETF联接、诚信中证500指数,可看出端倪:七月的股市是中小盘股的盛宴,得中小盘者得天下。

  新贵重仓中小盘,失意元老钟情大盘

  广发聚瑞之所以能取得这么好的收益,是因为两大制胜法宝:高仓位加上抓住大牛股。该基金目前较偏好消费、节能减排、中西部建设、电网等板块的中小盘股。

  同样钟情于中小市值成长股的兴全有机增长,其二季报显示:该基金在结构上采取了回避金融股、低配周期股、超配消费股的做法。

  消费股以食品饮料为主:考虑到白酒中期业绩的确定性,而下半年的旺季又往往具有进攻特性,因此对白酒采取了重点配置。

  值得注意的是,7月的大赢家发聚瑞和兴全有机增长在今年上半年的业绩并不起眼,在457只偏股型基金中分别排名第235、366位。上半年业绩榜单上的冠军南方隆元产业主题、业绩傲人的博时主题行业、长城品牌优选,在7月难逃“奥斯卡魔咒”,皆跌至榜尾。

  南方隆元产业主题的二季报显示:在利率水平提升的背景下,成长股的估值水平下调最为明显,特别是高成长高估值的小盘股。目前,隆元基金保持了相对较高的股票配置,主要是大盘央企蓝筹股。

  中小盘股票仍有机会,注意投资风格均衡

  这厢被新贵钟情,那厢遭遇牛基元老冷遇,中小盘股能否延续“华丽转身”成了迷局。

  建设银行洛阳分行财富中心理财经理、国际注册金融理财师王韶华表示,经过连续的“挤泡泡”,不少中小板和创业板股票逐渐体现估值优势。在经过上半年的一轮市场调整及风格转换的洗礼,在国家大力推动新兴产业的大战略下,部分中小市值成长股开始闪耀其内在的价值。目前高通胀下国家政策面依然偏紧,资金面依旧紧张,大盘指数很难摆脱震荡局面,中小盘股票前期跌幅较大存在一定的估值修复机会,消费、医药等板块也可适当关注。

  “下半年,通胀高位运行时间或将长于预期,经济增速下滑问题逐步加深人们的担忧,加息和资金面紧张不断拔高企业融资成本,这些都会对股指上行带来不小的压力,因此要把握变革中的趋势性机会和整合的阶段性机会。”王韶华表示。建议投资者在基金组合的配置上,保持大盘和中小盘基金风格的均衡配置,并根据市场亮点关注一些主题投资机会,同时坚持基金定投,为长线投资做好布局。

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