●受“毒胶囊”影响的 　　A股上市公司 　　通化金马、海南药业、紫鑫药业、片仔癀等 　　●港股受影响公司 　　罗欣药业、联邦制药、武夷药业等 　　绘制 莉莎

　　□据 《重庆时报》

　　核心提示

　　继“毒奶粉”、“瘦肉精”后， 央视《每周质量报告》曝光工业明胶制成的胶囊流入了修正药业、通化金马等九大药企。央视报道称， “毒胶囊”的铬含量为87.57mg/kg，严重超标，有致癌作用，甚至可以导致基因突变。16日，第一个被毒倒的就是相关的医药上市公司。通化金马开盘暴跌7%，海南药业、紫鑫药业、片仔癀等大批医药股连跌不止。“毒性”迅速扩散，港股市场也被传染，11点左右时，港股中的罗欣药业跌5.01%，联邦制药跌2.48%，武夷药业跌2.38%……

　　1 王亚伟“中毒”不浅

　　16日医药股普遍下跌，诡异的是通化金马盘中一度翻红。最终医药指数才由下跌1%，转为仅跌0.5%。不过，基金、私募等机构重仓的医药板块，流通市值也蒸发掉2500亿元。通化金马日前已跌到三年前，有意思的是，明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘，于去年三季度新进307.54万股，成公司前十大流通股东唯一的基金机构投资者。这一次， 王亚伟“中毒”不浅。

　　在实体经济持续下滑的背景下，医药板块的防御特性在这一环境下尤为机构投资者所重视。近年来一直是基金、私募等机构的避风港。记者查阅上市公司今年一季报还发现，易方达、南方等大型基金均继续增持或介入医药股智飞生物，而上海凯宝一季度得到汇添富公司旗下的三只基金合计增持超1100万股。

　　2 医药股沦为“双刃剑”

　　通化金马从去年三季度至今，下跌幅度接近40%。由于公司4月18日才披露年报，尚不知王亚伟新进的307万股止损了否。如果没有，损失惨重。“毒胶囊告诉我们，医药行业也存不确定性。”西南证券总部分析师冉绪告诉记者，突发性事件、更多的降价政策、原材料成本快速上升等，均应引起投资者重视。

　　“空心胶囊涉及的上市公司少，（通化金马）被查处的违规药品在销量中占比也小，对整体业绩不会造成太大影响。但据我了解，尽管医药股的估值很低，绝对估值目前市盈率仅25倍左右，与过往长期在35倍已大幅降低。但不少机构也在反思医药股仓位太重，包括云南白药等白马股对基金的吸引也有所下降。”冉绪透露说。他称，二季度医药股将面临分化，敢不敢继续坚守，需区别对待。

　　3 “毒胶囊”迫使我们转移策略

　　“毒胶囊”事件，让我们投资者对普通医药制造类上市公司产生了心理阴影。但是，“毒胶囊”击倒整个行业也是不现实的，因医药行业收入规模稳定扩大不容置疑。由于2012年面临政策方面的变化较多，利润增速低于预期，动态估值仍较高，行业内分化加速。

　　财通证券行业研究员付瑛指出，在医改重点方向转为控费的基础上，对医药上市公司业绩增长存在挑战，建议重点关注中药、保健品、医疗服务、医疗器械以及创新类上市公司的机会。

　　重点上市公司中，建议关注华润三九、东阿阿胶、益佰制药、康美药业、天士力、爱尔眼科、鱼跃医疗、和佳股份等。

　　微评论

　　人人都有麦克风

　　管理之余：双汇的小股东大部分在吃双汇肉，所以小股东对双汇骗自己感到愤怒，大量抛售其股票。通化金马的小股东未必吃通化金马胶囊，所以不希望股票下跌。只要伤害到自己，才会发起反击，这也是为什么造毒者层出不穷。

　　东方财富网网友：散户想：出问题是出问题了，但股价4块多，还往哪儿跌? 说不定拿着利空当利好突然涨停！王亚伟想：既然散户这态度，稳住他们慢慢出，最后的余货再砸，到3块以下再拾回来。

　　东方财富网网友：伟哥，快来救救我吧。你也亏不少了，加仓吧。