绘制 崔莉莎

　　陆女士去年购买了某银行发行的一款黄金挂钩理财产品，到期收益与上海黄金交易所9995黄金价格挂钩。可是一年到期后，陆女士发现自己只获得了2.5%的年化收益率。陆女士觉得很不解。专家表示，当时银行在设计这个产品时，是考虑到金价要涨，所以设定了收盘价上限，但是没想到金价涨得这么快。一年到期时，国际金价早已跑到区间之外。

　　黄金理财零收益不罕见

　　随着金价持续上涨，不少投资者除了投资实物黄金和纸黄金外，还将银行推出的黄金题材理财产品看成了“香饽饽”。不过，这类产品的设计较为复杂，往往跟一定的标的物和特定一段时间的走势或定位挂钩，其收益取决于产品挂钩标的物的表现。“这类理财产品的最大特点是，根据市场走势设定一个涨跌区间，只有达到一定幅度标准，才能实现收益。今年黄金涨幅这么大，不少黄金理财产品收益不可能这么高，因为突破了黄金涨幅限制，有的黄金理财产品可能零收益。”银行理财师郭义勇说。

　　买黄金理财产品要看说明书

　　一般而言，黄金类银行理财产品其设计的收益结构大致可分为看涨型、看跌型以及区间型等。如果黄金价格上涨，看涨型产品将会受益，看跌型产品则将遭受损失。现在黄金类银行理财产品中最常见的设计收益结构是区间型黄金理财产品，也未必能在金价大幅上涨时带来较高收益。

　　投资者要想通过国内黄金理财产品得到较高的收益，就必须对国际金价趋势波动有一个较为精准的判断，而国际金价受政策、美元汇率、石油价格、货币流量等因素影响较大。投资者需要有相当的投资经验，能对市场情况作出审时度势的判断。不仅如此还要关注贵金属市场的价格走势。

　　产品说明书中最重要的部分就是获得收益的条件。投资者应该仔细看清楚在哪些情况下自己的投资会取得最高收益，尽可能选择获得最高收益的区间设计较宽泛的产品。郭义勇指出：“大部分挂钩黄金的理财产品都是设定了最低收益，属于保本浮动型产品。但有些产品是不保本的，如果出现亏损的话损失就是非常。”所以，投资者还需要根据自己的风险承受能力选择保本或部分保本的结构型产品。