绘制 闵敏

    核心提示

    作为大众投资品种，基金种类较多，风格各异，由专业人士管理，因此，它可以满足不同类型投资者的需求，并不需要投资者具备太多专业知识和超强研判能力。这好比是步枪，有着各种各样的造型，总有一款适合您。

    基金篇

    1    市场特点

    专业人士管理

    兼具开放性、流动性

    建设银行洛阳私人银行国际金融理财师王华表示，基金由专业人士管理，投资具有一定的专业性。同时基金申购和赎回方便，具有较强的开放性和流动性，便于普通投资者投资。

    中信银行洛阳分行私人银行家徐斐指出，投资股市的基金与股市联系密切。目前，股市基本处于历史底部区域，股价相对便宜，基金定投的方式可以吸收较为廉价的筹码。

    2    走势分析

    不同种类行情不同

    随着上市公司陆续发布上半年经营报告，业绩超预期下滑或亏损导致公司股价大幅下跌，并带动相关行业股票的集体沦落。王华表示，在市场缺乏整体机会的背景下，股票型基金考验基金经理的选股能力。

    关于债市，王华指出，未来一个季度，从债市基本面来看，由于基准利率仍处于下行通道中，债市收益率出现系统性上涨概率不高，利率风险不大，债券收益率的下行空间有限。

    从QDII（合格境内机构投资者）基金方面综合来看，三季度美国地区相对欧洲地区，风险较小。王华建议投资者可以重点考虑。另外香港市场在经历了前期较大跌幅后，估值处于历史低位，具有一定的投资机会。

    3    策略要点

    弱市坚持基金定投

    对于基金投资，徐斐和王华均表示，要把基金作为家庭资产配置进行合理投资，并定期进行梳理，在弱市时要坚持做基金定投。

    王华建议，资金较少的投资者可以选择定期定额投资法，以“积少成多、分散风险”，具备一定投资知识的投资者，在把握良好投资机会的同时，可以选择一次性投资。

    另外，追求资本长期增值的激进型投资者，可以优选股票型基金；追求收益稳定性的投资者，可以将债券型基金作为目标；对资金流动性需求强烈的投资者，可以选择货币型基金。

    无论是做一次性投资，还是做定期定额投资，选择好的基金公司都是非常重要的。徐斐表示，考察一个基金公司，既要看该公司的历史业绩，又要看其内部管理体系等方面的情况。

    王华说，一旦选择了信任的基金管理公司，就要坚持长期投资。另外，随着基金产品数量的增加，选择合适基金的难度也在增加。定期梳理持有基金，根据市场情况调整持有基金种类，不失为好的应对策略。

    4    兵器介绍

    步枪

    如果说股票是狙击枪，需要较为专业的作战技术，那么基金则可以看做步枪，而基金定投则是自动步枪。它们同样需要瞄准，需要较为精准的打击，只是已经不需要太专业的知识和技能了。

    另外，基金因种类多，既有股票型又有债券型、货币型等，可以满足激进投资，也可以能满足保守投资；也有流动性强的短期投资品种，还有流动性较弱的长期投资品种，加上投资门槛相对较低，可以满足各类投资者的需求。

    步枪作为基本的枪械，虽然有各种造型，但老少皆可使用。从这一点上来看，基金也与步枪有着诸多相似。

    适用对象：大众投资者

    选基金如同选对象，只有适合自己的才是最好的。

    王华说，对于年轻人而言，如经济能力尚可，家庭负担较轻，投资期限长，能承担较大的风险，可选择股票型基金为主要投资品种，少量兼顾中低风险的产品；对于中年人，收入比较稳定，但家庭责任较重，应该在考虑投资回报率的同时，坚持稳健原则，分散风险，尝试多种基金组合；对于老年人而言，应以稳健、安全、保值为目的，可选择货币型、保本型或混合型基金。

    银行理财产品篇

    投资理财兵器谱之轻机枪

    □记者 宋锋辉

    轻机枪，进攻携带方便，可扫射前进，也可以点射打击。银行理财产品也可以多点布局，或重点投资。同时，银行理财产品没有很高的投资门槛，却有多样的投资期限，使其犹如轻机枪一样便于使用，且可攻可守。

    ■市场特点： 投资标的多样

    建设银行洛阳私人银行国际金融理财师王华说，银行理财产品分为人民币和外币品种，有5万元、10万元、20万元、50万元、100万元不等，期限有30天至两年；根据本金与收益是否保证，分为保本型、保本浮动型、非保本浮动型；根据投资方向分为货币型、债券型、票据型和委托贷款型、信托贷款型等。

    由此可见，银行理财产品投资标的多样，起点相对较高，投资期限不一，收益类型能满足不同风险投资者。王华说，今年股市下跌，房地产受到调控，央行降息，在这种情况下，银行理财产品备受欢迎，成为最热的投资品种。

    ■走势分析：收益率出现整体下移态势

    近年来，越来越多的银行理财产品将资金投向债券和货币市场。据了解，2012年1月到7月发行的组合类理财产品中，有99.96%的产品资金投向包含了债券和货币市场。8月，所有组合类理财产品的资金投向均包含了债券和货币市场。

    2012年1月到8月，在透露了资金投向的银行理财产品中，有超过95%的理财产品的资金全部或者部分流向了债券和货币市场。

    王华说，随着央行降息、降准，银行理财产品的整体收益率处于下降通道。通过分析产品收益率分布可以看到，今年以来，高收益产品发行占比逐月减少，收益率出现整体下移的态势。

    ■策略要点：目前宜进行长期配置

    中信银行洛阳分行私人银行家徐斐表示，投资银行理财产品要关注资金投向，资金交给谁、投向哪里要弄清楚。在目前情况下，投资银行理财产品宜进行长期配置。

    王华表示，投资者要明确产品的收益和风险，以及自身的风险承受能力。银行理财产品的预期收益率只是一个估计值,不是最终收益率。投资者应了解理财产品可能出现的各种风险,尽量不要购买设计复杂、不能准确判断风险的理财产品。另外，还要关注产品的赎回条件、到账时间以及是否可以质押，并了解产品的流动性。

    ■兵器介绍：轻机枪

    银行理财产品投资标的丰富，投资产品多样，并且进入门槛不是很高，多数投资者都能参与。这就像兵器中的轻机枪，可以用来扫射，也可以点射，并且可能获得不错的战果。投资银行理财产品也可以多点布局（扫射），也可以重点购买（点射），以博取不错的收益。

    ■适用对象： 因人而异

    一般来说，保本固定收益类型的产品风险等级最低，可视为固定存款，适合保守型的投资者。

    与其相对的非保本产品，收益一般为浮动型，这种产品风险等级较高，但往往预期收益很可观，适合进取型的投资者。

    介于两者之间的保本浮动收益型产品最受广大投资者青睐。在保证不损失本金的情况下有机会获得高于定存的收益，适合稳健型的投资者。