绘制 雅琦

    收益与风险成正比，是我们面对纷繁理财产品时首先抓住的逻辑。但其实对于理财工具的分析应该是基于安全性、收益性、流动性三个维度的综合考量。货币型基金可被看成“准储蓄”，而购买股票型基金和购买股票的风险基本一样大——有时候，理财师并不会告诉你某些理财产品的风险系数。

    有收益更高的“活期存款”吗？

    以2012年上半年CPI比2011年同期上涨3.3%的涨幅看，现金资产直接在通胀下贬值，而降息后活期年利率仅为0.35%。如果选择利率较高的定期存款，一旦提前支取，就会造成利息损失。直接受国家利率调控影响，2012年来的两次降息使得一年期存款利率由原先的3.5%下调为3.0%。

    从财务安全角度来看，一个家庭持有满足最少6个月基本生活开支的现金储备就可以了。而这份备用金需要保证流动性，与零风险的现金和活期相比，低风险的货币型基金、按日计息的理财产品收益明显要高得多。

    货币型基金虽然在合同中不会约定保本，但是它的投资性质决定它很少发生亏损，具有“准储蓄”的特点。而定期储蓄只适合投入适当比例的闲置资金，遇急提前支取还可采取部分提前支取、存单抵押贷款方式来减少利息损失。

    股票型基金比股票更安全？

    用高风险高收益来描述股票投资再恰当不过了。股票投资首先在于系统性风险，宏观经济、外围环境、市场资金量、上市公司业绩以及信息不对称等因素都直接影响到个股的涨跌。即便是我们所说的蓝筹股，也与经济形势紧密相关。

    那么，把钱交给专业人士，股票型基金就比股票更安全吗？

    基金虽然看似专业，并比自己操作更省事，但并不是全无风险。股票型基金属于市场上风险较高的投资产品。在市场整体向下的趋势下，股票型基金的净值跌幅位居各种基金的榜首，覆巢之下无完卵。因此，如果把子女的教育基金或者家庭的养老储备金投入股票型基金，是不合适的。

    从整体上看，封闭式基金由于期限限制，风险大于开放式基金，主动型股票基金的风险又大于被动指数型基金。

    购买基金时，要按风险承受能力来选择合适的基金品种：从风险上看，债券型最小，混合型其次，偏股型最大。在定投指数型基金时要注意挂钩指数的走向，而坚持中长期投资是基金投资获利的一大方法。

    保本浮动型银行理财产品收益高？

    银行的保本收益浮动型产品往往是短期理财计划，属于中低风险投资品，不过，还是有几个地方需要注意。

    首先，关于计息日期，比如申购期5天内是并不计息的“在途时间”，产品结束后本金与收益的返还所需时间也不计息，这么算下来原本的预期收益率被大大摊薄。

    其次，一般只给出预期最高收益率的保本浮动型产品，看似既能保证本金安全又有机会追求最大收益，但预期收益率并非实际收益率，一旦触发某项挂钩指数的条款，产品的收益便打了水漂。

    此外，一些产品不鼓励提前支取，投资者若提前支取会遭遇本金损失。