绘图 莉莎

    内地居民可到香港开立人民币账户的政策实施后，赴港投资理财成为很多人的选择。然而，作为国际金融中心，香港的理财产品讲究差异化，创新型理财产品较多，和内地的差别比较大，一些金融衍生品，风险也较内地理财产品高。不同类型的投资理财方式，适合不同类型的投资者，快来看看本文列出的在港投资方式到底哪种适合你。

    ●资金类型：大资金

    ●投资类型：专业性强

    ●风险偏好：较进取

    ●适合品种：股市（长期）、私募债

    对于专业性较强的大资金，国信证券（香港）研究部副总经理、经纪公司总裁助理吴炜认为长期投资股市是比较好的选择。他表示，港股在估值上相对于A股更容易从企业基本面评估，不像A股还有一些“壳价值”需要考虑，信息也更为透明。据统计，从长期来看，股市收益仍然大于其他产品。

    此外，私募债也是很好的选择。据吴炜介绍，目前香港很多私募债的收益率为12%到15%，有较大的吸引力。但他同时表示，购买私募债前一定要对公司有详细的了解，如财务是否健康，资金状况是否能够偿还利息和本金等等。

    ●资金类型：大资金

    ●投资类型：非专业或专业知识不强

    ●风险偏好：稳健

    ●适合品种：股票、债券

    吴炜认为，对于这种类型的投资者来说，最为适合的仍然是港股。“目前股市处于震荡状态，宏观环境较悲观，上市公司盈利面也受到了负面影响。但需要注意的是，其中仍然不乏一些优质的公司，它们代表了新经济方向，像腾讯这样的公司仍然是有前景的。”吴炜表示，大资金以投资企业的方法和心态来投资这些公司，在国际市场上应该可以取得较好的投资回报。

    其次是债券。吴炜表示：“目前大家了解比较多的可能是政府债，因为它可以作为投资移民的认可投资标的，不过政府债收益率并没有那么吸引人，相比之下我认为可以考虑高息债。香港的企业债利率设定还是以评级机构评级作参考的，如中石化债券的收益率可以达到10%，一些房地产企业债券的收益率按现价甚至接近20%，在一定时期内这些债券的风险可控。”

    据了解，目前香港银行均有各类债券产品供应，入市门槛和收益风险各异。如目前香港一家大型银行约有几十种债券供应，币种有港币、美元、澳元、欧元和人民币等，期限有短有长，最长的达20多年，收益也是有高有低。其中收益较高的债券品种有新世界中国地产人民币债券，2015年4月到期，票面息率8.5%，半年付息一次。

    “更保守的话还有保险可以选择，但从投资角度看，我个人并不太推荐。因为保险产品仍然是以人身保障为特点的，分红只是吸引客户的噱头，从投资角度讲，相对于CPI的涨幅，其收益是远远不够的。”吴炜表示。

    ●资金类型：小资金

    ●投资类型：认知性较强

    ●风险偏好：稳健或进取

    ●适合品种：股市、基金、ETF

    “这种类型的投资者以都市白领居多，他们的资金量可能并不大，但是对投资理财市场有着自己的理解，现阶段，这种类型的投资者正越来越多地浮现出来。”

    吴炜认为，这类投资者如果是以香港市场为选择标的，较好的投资方向是股市和基金；而如果盯着国际市场的话，可以通过ETF，如美股ETF分享其他市场的绝对收益。

    “这类投资者，其实可选择的标的还有很多，香港有很多金融创新都比较适合他们，如结构性产品、期权配对交易、各种套利产品等，投资者可以根据自己的喜好来选择。”

    ●资金类型：小资金

    ●投资类型：对国际市场认知不强

    ●风险偏好：保守

    ●适合品种：建议谨慎

    “这类投资者最好接受专业机构的咨询服务来介入香港投资市场，但我还是建议谨慎参与，即使是存款，存在内地也更值当。”吴炜说。

    据了解，由于香港利率完全市场化，且紧盯美国利率，所以大多数银行的存款利率远远低于内地。目前多数香港的银行一年期存款利率都在1%以下，最低的只有0.6%，渣打香港银行利率最高，达2.8%。

    其次是香港富邦银行和永隆银行。同时，在港存款还存在诸多限制，例如汇丰银行、恒生银行、东亚银行、永隆银行只对存款金额超过1万元的客户计付利息。

    此外，部分银行还会对低于最低存款额的账户收取管理费，如恒生银行综合理财账户需有1万港元或等额人民币，否则，银行每月将收取60港元手续费。

    与此同时，香港市场的理财产品其实和内地的差别都比较大，投资者不要搞混了其风险偏好。目前香港市场收益较高的都是人民币结构型理财产品，挂钩美元等外汇，属于金融衍生品，因而风险也较内地理财产品高，内地投资者购买时也需具备一定的风险承受能力。