互联网金融给人们的日常生活提供了方便，其成长却风波不断，可谓一波未平，一波又起。今年一季度互联网金融的生存状态可以用“鲜花与板砖齐飞，口水共掌声一色”来形容。互联网金融路在何方，这等问题还是交给监管层去研究吧，普通老百姓最关心的可能是“余额宝的昨日到账是否够我今天吃早餐”。

    1 大佬和小弟对战，监管与创新交锋

    今年1月21日，微信推出“抢红包”游戏，腾讯和阿里的移动支付争夺战正式打响。

    3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中提及互联网金融；谁承想胡萝卜后面是大棒，3月13日，央行下发紧急文件《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》，叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，二维码支付也未能幸免。

    “央妈”的威力远不止此。近日，央行向多家机构下发《支付机构网络支付业务管理办法》《手机支付业务发展指导意见（草案）》（以下简称《意见》），《意见》指出，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元；个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。

    除了央行，向互联网金融“发难”的还有四大行。继中国工商银行、中国农业银行、中国银行之后，中国建设银行也于3月22日下调了快捷支付转账额度，支付宝、理财通等“宝宝”产品将受影响。

    其中，工行的额度由原先的单笔5万元下调为5千元，每月限额则从20万元降为5万元；中行、农行则将额度从原先的单笔5万元降为单笔1万元；建行下调了其用户通过支付宝快捷支付网上消费的额度，额度从原先的单笔5万元降为5千元，每月消费不得超过5万元。

    业内人士指出，类似“监管高一尺，创新高一丈”的交锋还会持续下去，不能给余额宝这样的创新业务扣帽子后再用行政命令取缔，但是也不能认为虚拟信用卡等创新业务处于不可监管的法外之地。

    2 收益率回归常态，超高回报不再有

    余额宝的迅速发展与其便捷的操作和低门槛关系密切，不过最吸引广大用户的还是其远高于银行活期利率的收益率。不过从市场表现来看，这种高收益很难维持。

    据统计，3月25日榜单上排名靠前的互联网理财产品分别为微信理财通（5.506%）、余额宝（5.496%）和苏宁零钱宝（5.348%）。除民生加银现金宝7日年化收益较前一日有所回升外，其余产品7日年化收益与前一日相比，均保持下跌趋势。而截至3月26日早上9点，共有85款银行理财产品的预期年化收益率超过6%，有271款银行理财产品的预期年化收益率超过5.6%。从对比看，互联网金融的超高收益率已基本走向没落。

    二季度，互联网理财产品的收益将呈现怎样的状态呢？齐鲁证券首席投资顾问陈聪说，汇丰公布的2月份中国制造业采购经理人指数（PMI）预览值为48.1，创8个月来的新低。这也是该数据连续3个月位于荣枯线50以下，表明制造业仍在萎缩。如果4月公布的一季度GDP达不到2014年预计的7.5，国家将出台一系列的刺激政策，届时，货币基金类互联网理财产品的收益率将进一步降低。