余则成终于确定李涯把袁佩林藏在了绣春楼，他马上与罗掌柜制订暗杀计划。李涯因为保护袁佩林不力，遭到站长吴敬中的冷遇，陆桥山借机极力挑拨站长与李涯的关系，余则成则利用二人的明争暗斗，进一步取得了站长吴敬中的信任。除掉了叛徒袁佩林，余则成和翠平得到了上级的嘉奖。

　　九十四军内部有人私自倒卖军需物资，李涯奉命负责抓捕工作。吴站长不想理会太多政事，只想多敛些钱财，余则成借此机帮他大捞了一笔。为投桃报李，站长有意提携余则成为中校。余则成让翠平向站长太太讨教黑市买卖的窍门，翠平误以为他想敛财而非常鄙夷。而得知余则成是想将这些不义之财上交给组织用来装备时，她一头扎进了官太太聚集的黑市中。

　　翠平得知余则成与晚秋曾经有过一段短暂的感情后非常窝火，但当她目睹谢若林欺负晚秋的时候还是义不容辞地帮晚秋出头，没想到这却引起了谢若林的一丝怀疑。余则成成功地抓捕了逃犯季委民，又顺便替站长捞了一笔，站长马上向总部请功并为余则成拿到了中校的晋升令。

　　陆、李鹬蚌相争，余则成尽收渔翁之利，成功稳坐副站长之位。延安被国军占领，八路军留下的部分文件没有及时销毁，从事情报买卖的谢若林，偶然从别人手中买到了一些关于“峨眉峰”的资料，他开始怀疑余则成和翠平的真实身份。余则成巧妙化解了谢若林的猜忌，并冒险偷回了那份对自己身份不利的资料。

　　翠平生病，晚秋送她去医院检查。在悉心照顾翠平的时候，晚秋道出真心爱慕余则成的心里话，翠平泣不成声。晚秋去医院取回了翠平的化验单，她惊异地发现翠平居然还是完璧之身。为了得到余则成，晚秋却愿意为他保守这个秘密。一贯生活不检点的谢若林不仅带风尘女子回家，还对晚秋拳脚相加。晚秋，最后选择了服毒……

　　余则成和翠平及时挽救了晚秋的性命。权衡之下，余则成劝说晚秋珍惜自己投身革命。根据谢若林的调查，冈村宁次被国军秘密聘为国防部高级军事顾问，这是在为内战做准备。得到这些珍贵的情报，余则成派翠平去跟罗掌柜接头，谁知在返回途中，翠平手包被人抢走，在她拼命去追盗贼时，却发现藏有情报的毛笔不见了踪影……还好毛笔被罗掌柜拣到。毛笔里的情报显示，被保密局监视的钱思明教授是核弹专家，国军要求他马上去台湾。

　　李涯担心共方会派人搅局营救钱教授，所以安排了钱教授以前的学生刘闪服侍教授的饮食起居。岂不知，余则成经过仔细谋划，并与翠平、罗掌柜默契配合，早已成功地偷梁换柱，救出了钱教授。

　　被遣返回南京的陆桥山当上了国防部二厅的巡查员，回到天津示威。站长有些担忧，希望余则成能出面帮忙化解。就在站长约余则成的时候，李涯偷偷潜入余则成家里，不仅找到了左蓝和邓铭的照片，还发现收音机停留的波段居然是共方的宣传波段……

　　为了除掉大肆残害进步分子的陆桥山，余则成和罗掌柜制订了周密的暗杀计划，暗杀计划由翠平执行，翠平不辱使命，拿出了打游击时练就的百步穿杨的枪法，不仅干脆利落地解决了陆桥山，还制造出枪击余则成的假象。

　　除掉了陆桥山，天津进步团体得到了有效的保护，余则成和翠平的感情也得到了进一步的提升。诡计多端的谢若林为摸清翠平的底细，找到了曾经当过八路军的汉奸许宝凤，想让她从翠平的嘴里套出些实情。翠平和站长太太去烧香，化妆成受伤的八路军战士的许宝凤倒在了她们面前……