绘图 李玉明

　　受通胀压力持续存在和负利率的影响，央行2月9日再次提高了存贷款利率，一年定期存款利率由2.75%提高到了3%，另外，此次加息同时提高了活期和通知存款的利率，幅度为4个基点。加息之后，老百姓存款的收益又提高了，但仍无法抵抗CPI，而新办理房贷者的还款压力将更明显。

　　1　存款

　　加息之后，存款收益再次得到提升，1万元的一年定期存款利息比上次加息增加了25元。

　　如果按照二年期、三年期、五年期的利率计算，年收益分别增加了35元、35元、45元。从去年四季度至今，已经经历了三次加息，综合三次加息因素，一年期、二年期、三年期、五年期利率的增加幅度分别为0.75%、1.11%、1.17%、1.4%，五年定期利率的增加幅度较大。

　　“对于储蓄居民来讲，加息虽然提高了利息收益，但是一年定期存款利率水平与2010年3.3%的CPI水平相比仍然差0.3个百分点。”国际金融理财师、建行财富管理中心理财顾问王韶华说，而中长期存款逐渐显示出利率优势，例如三年期利率为4.5%，五年期利率为5%，相对于长期平均的CPI水平而言已经基本能够应对。

　　对于百姓原有的定期存款，随着屡次加息，又要考虑是否需要转存的问题了。王韶华提醒，随着加息次数的不断增多，不同阶段存入的定期存款由于票面利率不同，其计算的转存临界天数不同，如利率为2.25%的一年定期存款转存的临界天数为105天，而目前已超过105天的，转存就不划算了。

　　另据测算，利率为2.5%的定期存款的转存临界天数为70天，利率为2.75%的转存临界天数为34天，如果存期低于临界天数转存就是划算的。

　　2　贷款

　　加息之后，再次增加了贷款的成本，对于房奴而言，频频加息无疑是雪上加霜。

　　经王韶华测算，以30万元20年期的房贷为例，按照等额本金还款法测算，上次加息之后的月供为2219.09元，此次加息后是2254.42元，每月增加了35.33元的利息，总还款额增加了8477.66元。

　　虽然每次加息幅度不大，但多次加息之后的积累效应会越来越明显，本轮加息周期开始之前的五年以上长期贷款利率水平为5.94%，此次加息后的利率水平为6.6%，每月月供累计增加了115.49元，总还款额增加了27718.66元，而6.6%的贷款成本对于许多人来讲压力还是比较大的，需要适时考虑降低贷款负担。

　　需要提醒的是，只有在此次加息之后办理的新按揭，才会根据新的贷款利率计算。而老按揭仍是按照去年年底最后一次加息之后的利率计算。

　　3　理财建议

　　进入加息周期之后，储蓄利率提升有利于提高人们的存款收益，但是目前处于加息的中期，持续加息的预期仍然存在，投资上须谨慎考虑期限较长、收益固定的投资产品，除非在安全性和收益水平上具有较强的吸引力。

　　王韶华介绍说，随着今年贷款规模的收紧，银行中短期的人民币理财产品会逐渐增多，而且随着加息预期往往具有较好的收益水平，如一年期超过4%的收益水平、2年期超过6%的收益水平的产品都是不错的选择，与存款相比都具有较大的优势，也有较强的抗通胀能力。

　　另外，随着加息，货币市场基金的收益水平在不断提升，是短期资金管理的好工具。对于长期资金，不妨也可以考虑一下分红型保险，随着加息，其每一期的分红水平也在水涨船高，有应对利率风险的功能。