风险，请离我远点

　　□记者 宋锋辉 　　

　　陈安贞（化名），去年退休，平时喜欢外出和朋友们玩耍，原来是洛阳某建筑公司的一名职工。

　　陈安贞说，她投资基金开始时糊里糊涂，结束时也不算清楚，但是由于运气好，投资的时机不错，还算是有些收益。2008年，股市大幅下跌，基金的无限风光已经不再，被套牢的基民苦不堪言。当年10月，股市已经跌至2000点以下，并创造了1664.93点的最低点。在这个时候，对股市和基金略懂的投资者恐怕是不敢入市的。然而，此后没多久，陈安贞爱人的一个朋友劝说她的爱人购买基金。陈安贞说，这个朋友从事的工作与证券有关，在这方面比较在行。陈安贞爱人此时有部分闲钱，又觉得以前基金收益确实挺高的，也挺信得过这个朋友，虽然自己不懂，还是购买了几万元。

　　陈安贞说，当时真是不懂，后来才知道，当时算是抄底了。由于爱人也从事建筑工作，两个人都经常在外奔波，没有时间关注所购买的基金。大约过了一年，他们才看基金净值的变化，看过后觉得，基金并不像想象的那样能赚钱。陈安贞说，当时她没觉得基金有多好，也没觉得不好，于是就赎回了，赚了百分之十几。她爱人用这些赎回的钱，购买了一辆车。陈安贞说，她也是过后才明白，赎回的时候正遇上股市回调，卖到了低点上。

　　回顾这段经历，陈安贞说，基金也好，股票也好，风险比较大，自己不懂，而且自己性格是爱动不爱静，所以没有心思和时间去关注、学习。现在，自己又退休了，所以有风险的投资不愿意参与，希望风险离得远远的。

　　虽然陈安贞不想参与有风险的投资，但是闲不住的她还在做着她认为风险小或者是无风险的投资，比如投资林业等。她说，这种投资，种的树看得见，摸得着，也不用自己管理，省心。

　　蜻蜓点水 基金投资浅尝后终止

　　□记者 宋锋辉

　　李先生，洛阳某企业退休员工，闲暇时投资股市。他的基金投资经历仅有两个月。

　　早在1997年，李先生就在原来的老洛阳证券开了交易账户。他说，由于当时既没有时间，又缺少必备的物质条件，那时交易亏多赚少，加上自己对股票相关知识不懂，渐渐就有所担心。他在股市摸爬滚打了八九年，并无多大收获。

　　2006年的时候，基金开始流行。于是他就购买了一些基金，但是由于自己家里没有电脑，上班时也没有条件看基金的盈利情况，所以自己就经常悄悄地跑出去，到银行去询问所购买基金的涨跌情况。由于经常上班时开小差，他常常遭到领导的批评。两个月后，基金赚了大概10%，他就赶紧卖掉了。

　　这段时间虽短，但是他也收获不小，这种收获不是体现在金钱上，而是体现在认识上。他说，那个时候，工作没有做好，老被批评，基金也没有赚多少，因此，如果你对某些东西既不懂又没有时间去关注，还是少碰为妙。之后，他开始购买一些股市、基金等方面的书籍，自己学习。

　　经过一段时间学习，他认为，基金其实就是股票，是“伪股票”、“二基金”，只不过是用只能买一只股票的钱，购买一堆股票，所以投资基金不如直接投资股市，还能省掉一些申购费、赎回费、管理费等。

　　曾经基金难回首 如今股市令人忧

　　□记者 宋锋辉

　　张先生，某证券公司保安。张先生脸上总是带着微笑，单位里的同事都习惯叫他张师傅，来这里投资的股民则叫他老张。

　　老张在单位里的工作相对比较轻松，每天开盘前，有投资者来到证券公司，他帮助他们打开电脑，收盘后投资者走了，他再一个个把电脑关上，这几乎是老张每天上班的必做功课。谈起投资，老张说，他以前在原单位上班时买过基金，时间比较早了，当时买的蓝天基金，后来好像没有了，改成什么基金就不知道了。当时基金特别少，他购买的基金涨涨跌跌的，也没有赚到什么钱。直到2005年、2006年的时候，股市开始有起色，基金也增多了，他这才从基金投资中赚了点钱。但是，经过一轮熊市，他又被套了。几年算下来，他并未获得多少收益。

　　前几年，单位买断工龄，他就提前退休了。退休后有了时间，他开始关注股市，从此不再投资基金。今年行情不好，七八月份，他无心再炒股，就想找个工作，于是来到这家证券公司当上了保安。

　　他说，经过这些年基金、股市的投资，他觉得投资基金和投资股市是一样的，只是前者别人替你买卖，后者自己买卖，自己操作收益情况立马就能清楚，也方便控制风险，让别人操作心里总是放心不下，所以就不想投资基金了。可是，如今股市行情也不好，令人担忧，他只能等待了。

　　五味杂陈养“基”人

　　□记者 宋锋辉

　　杜同鑫（化名），洛阳LYC轴承有限公司的一名普通工人，投资基金已有五年，自认为是“菜鸟”，“可以说纯属一笨人”。

　　杜同鑫说，自己与基金结缘很偶然。五年前，他去银行存款。在询问存款利息后，他自言自语说：“这利息也太低了，还要扣除利息税，真不划算。”没想到，一旁的一名银行工作人员凑上来说：“要不你试试买点基金？”

　　就这样，什么都不懂的他，购买了1万元的基金，一共两只基金，每只基金投入5000元。很多人都知道，五年前是大牛市，基金跟随着牛市，也是大红大紫，收益节节攀升。仅仅过了两个多月，他购买的两只基金就让他赚了6000元。杜同鑫说，当时拿到16000元时，心里很高兴，有一种“芝麻掉进针眼里——巧合得很”的感觉。

　　尝到甜头的他决定加大投入。不久，他又拿了2万元购买基金。从那以后，他频繁地穿梭于银行间，申购，赎回，再申购，再赎回……也就从那时起，他开始了解到什么是股票型基金，什么是主动型基金，什么是指数型基金。他说，当时手里就那么多钱，看到基金上涨，想追加，手里又没有钱，只能干着急。就这样频繁地购买、赎回，他最后只赚了50%。他说，虽然50%已经不少了，但在当时来看，与那些坚定持有的人相比，自己还是少赚了很多。一年后，他对基金的认识和感受加深了，心中时刻担心基金哪天突然就下跌，但是还是经不住那种诱惑，有了再多赚一些的心理。

　　后来，股市下跌，进入大熊市，他也被套了，后来赚的50%基本上又赔进去了。经历了基金投资的浮浮沉沉，他心中五味杂陈。他说，行到水穷处，坐看云起时，投资就需要有平常心，不抱怨，不后悔。他说：“我可以毫不隐瞒地说，为了家，为了孩子今后上学，我会继续做下去，原因很简单——老天不会辜负人。”

　　采访结束的时候，他特意强调，希望记者把两句话写上，一句是“轻松理财、快乐生活”，另一句是“幸福如人饮水，冷暖自知”。他说，这两句话让他感悟颇深。

　　投资者疯狂抢购 啥赚钱多就买啥

　　□记者 龚娅丽

　　张丛芬，建设银行洛阳分行财富中心理国际金融理财师。2004年，张丛芬在八一路上的建行西工理财中心担任理财师，曾一个人完成过80%左右的该行代销基金额度。

　　“过去开放式公募基金是一枝独秀，十年过去了，从一枝独秀到群英荟萃，中国的理财业发生了巨大变化。”张丛芬说。

　　2004年3月2日银华保本增值基金成立，当时她完成了60万左右的代销额度，这个成绩占当时整个建行代销该基金总额度的80%左右。“那时候普通投资者对基金的认识有限，银行人士中懂基金的也有限。”张丛芬说。当时给投资者做产品宣讲会，要详细解释什么是基金、开放式基金如何申购和赎回等基本问题。

　　由于是最早的一批基金营销人员，张丛芬还负责给其他支行的客户经理上基金营销的课程。“那时候经常和同业人员交流得口干舌燥，一中午的休息时间一眨眼就过去了。”张丛芬说。

　　2006年下半年，大批股民参与基金投资，基金销售开始火热。当时，张丛芬在建行华山路支行担任理财师。她负责基金业务的指导，一名客户经理负责营销。她和行长说，她能保证在三个月时间内完成半年的基金代销任务。到了年底，她成功地超额完成任务。

　　“到了2007年的大牛市，基金已经不用营销，基民一进网点就直奔客户经理处买基金。”张丛芬说。新发基金是接二连三，新基民们似乎不知该如何选择，直接选择了“广撒网”的方式，新发基金陆续遭到疯狂抢购。某基金80亿的份额在10分钟内被抢购一空。本来只有一个窗口卖基金，后来几乎所有的窗口都打开卖基金。许多资金并不多的老人也来买基金，掏出来的钱都是零钱拼凑起来的。“当他们伸出颤颤巍巍的手来买基金时，我们都会给他们讲买基金可能承担的风险，但几乎没人听得进。”张丛芬说。有一位60多岁的阿姨，每月只有千余元的退休金，每攒到一笔钱就来银行买基金。当时正迎来加息潮，五年国债收益高达6%左右，张丛芬向那位阿姨推荐五年期国债，但老人还是执意要买基金：“啥赚钱多我就买啥。”

　　在2007年，流传着一句话：牛市不言顶。“由于没有经历过高峰后的惨跌，大多数基民都是凭着‘无知者无畏’的精神在‘搏’一把收益。2008年熊市来袭后，基民在跌倒中获得经验，逐步学会理性、稳健地投资理财。”张丛芬说。

　　从拒绝到高喊“别拦着我发财”

　　□记者 龚娅丽

　　王伯栋，交通银行洛阳分行个金部首席产品经理。2001年9月，王伯栋在凯旋东路上的交行分行公司部工作，销售过最早期的基金。

　　“那时候基金的代销，说是‘试销’更贴切些。”王伯栋说，第一只基金华安创新是在交行郑州分行的西大街、百花路、紫荆山等几个网点进行试销，于9月8日开始认购。8日凌晨，不少市民就开始排队。他们和1992年在深交所门前通宵排队认购新股的投资者一样，怀揣着对财富的狂热渴望。

　　然而，投资者对基金的热情并没有延续太久。由于大盘在2001年6月的最高点2245点之后，开始了长达将近五年的低迷盘整，最早开始“吃螃蟹”的几只股票型基金表现不佳。再加上那时基金的品种较为单一，主要是股票型和债券型基金，因此，银行的基金代销业务进展较艰难。“银行会给每个人派任务，完成不了的任务就基本上‘摊派’给自己了。”王伯栋说，嘉实增长、博时主题行业、富国天益价值等日后“大红大紫”的基金都曾遭遇过“摊派”。

　　2005年6月6日，股指见底998点，从而拉开了一轮横跨2年的超级大牛市。 让王伯栋难忘的是，就在6月6日，他买入了5000元的富国天益价值。三个月后，净值上涨10%。虽然盈利几百元，但王伯栋非常喜悦——基金能赚钱了！更令他激动的是，一场基金盛宴拉开帷幕。2006年、2007年两年里成立了100多只股票型基金，相当于2001年至2005年五年内成立的基金总量。“疯狂的基民，让我们的系统也顺势更新升级了。”王伯栋说。

　　在那个疯狂的年代，有些基民濒临疯狂的泥沼。2007年6月，大盘正涨得欢，一名基民让王伯栋推荐“跑得快”的基金。王伯栋对后市的上涨空间表示担忧。基民从凳子上跳了起来，说：“你为啥要拦着我发财！” 又有一名基民，在2007年11月想认购国泰沪深300，咨询王伯栋的意见。由于股市泡沫太多，王伯栋不甚赞同认购挂钩大盘的指数型基金，但基民仍认购了50万。一年后，50万的基金缩水成了22万。“至今还有部分基民处于深度套牢。这就是非理性投资要吞咽的苦果。”王伯栋说。

　　投资理财别忘了投资自己

　　□记者 龚娅丽

　　袁媛，招商银行洛阳分行首席贵宾理财师、国际金融理财师。2003年，袁媛在一家国有银行担任客户经理。

　　2003年时，行里是全民售“基”，袁媛说，那时宣传语是“让专业的人做专业的事”，然而，投资者对此并不买账。“他们认为，自己的钱为啥交给别人投资，凭啥相信别人？”袁媛说，由于要用钱，“摊销”的那部分基金最后都割肉赎回了。

　　2006年，袁媛回到洛阳，在凯旋路上的一家银行零售部工作。同年，股票型基金大部分净值翻番。到了2007年上半年，很多基金的业绩已经赶超去年全年。“在很多基民眼里，基金只有一种——股票型基金，而股票型基金是只赚不赔的。”袁媛说，不少投资者将买房、结婚的钱用来买基金，希望短时间内就能翻番。袁媛的一个朋友，将几百万都投资到基金上。6124点后，他在获利了结和再搏一把之间犹豫，直至基金亏损了三分之一，才恍然觉醒去赎回。

　　袁媛表示，股票型基金并非适合所有投资者，想捞一把就走的基民若无法承受股票型基金的波动，高位追进、低位赎回，就会造成损失。“每个人的财务状况、资产结构、年龄、工作都是不一样的，最好根据自身情况来进行综合的资产配置。”袁媛说。当工作不是你养家糊口的唯一手段时，你有其他稳健的投资渠道，便实现了财务自由，因而也获得了快乐的基础。这也是对你自己最好的投资。

　　赚钱没那么容易

　　□记者 龚娅丽

　　王飞，工商银行洛阳分行理财中心国际金融理财师。2006年、2007年基金最火热的时候，王飞在该行小街支行担任客户经理。

　　“如今股市低迷，基金不好卖了，基金公司的营销人员经常来联络感情。而在2006年、2007年，基金公司的人时常神龙见首不见尾。”采访王飞时，正好有一名基金公司的营销人员登门拜访，王飞如是说。

　　在2006年下半年，一天有一名客户，拿着50万元来网点存钱。王飞建议说，不妨拿出5万元来买基金，短期内的收益可以媲美50万元储蓄一年的利息。客户同意了。3个月后，5万元的基金涨成了7万元。客户尝到甜头后，拿出100万元来投资基金，陆续买了广发聚丰、广发中小盘、南方绩优等基金，至2007年上半年获得了100万元左右的收益。在10月的高点之后，王飞建议客户赎回基金以获利了解。但客户盼着大盘再涨，说“再看看”。结果，这一“看”，基金就在一周内缩水了20多万元。

　　王飞说，2009年的反弹行情后，股市开始了漫长的震荡行情，中小盘走强，板块轮动频繁。一些中小规模的基金公司遭遇了前所未遇的寒流，有些面临清盘危险。在这种环境下，一些基金公司放手一搏，时势就造就“黑马”。华商盛世成长就是王飞见证成长的一只基金。“它在2008年成立的时候规模只有十几亿。”王飞说，虽然该基金在2009年还是默默无闻的小基金，但表现出很强的成长性，于是决定代销该基金。这只基金没有让王飞失望，成为2010年的偏股型基金里的状元，在规模上也晋升到百亿基金行列中。但是，成为常青树没那么容易。该基金在今年年初至今的业绩榜单上垫底，复权单位净值增长率为-18.9%。

　　2011 业内见证

　　2001年9月11日

　　中国首只开放式基金华安创新正式发行，9月21日设立，首次公开募集份额50亿份。

　　2002年6月1日

    中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，自2002年7月1日起实施。

　　2002年11月8日

　　第一只开放式指数型基金华安上证180指数增强型基金成立。

　　2002年11月27日

　　中国证券登记结算公司发布《开放式基金结算备付金管理暂行办法》、《开放式基金结算保证金管理暂行办法》。

　　2003年4月28日

　　第一只中外合资基金管理公司管理的基金、第一只系列基金招商安泰系列基金成立。

　　2003年6月27日

　　第一只开放式保本型基金南方避险增值成立。

　　2003年10月28日

　　十届全国人大五次会议通过《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2004年6月正式施行。

　　2003年12月30日

　　中国首只货币市场基金华安现金富利投资基金成立。

　　2004年3月12日

　　中国第一只百亿基金海富通收益增长成立。同日，中信经典配置基金公告，首发规模也超过了110亿份基金。

　　2004年12月20日

　　中国第一只上市开放式基金(LOF)南方积极配置在深圳证券交易所上市交易。

　　2005年2月23日

　　第一只交易型开放式指数基金(ETF)上证50ETF在上海证券交易所上市交易。

　　2006年7月14日

　　华夏兴业基金封转开方案获持有人大会表决通过，成为国内首例封转开案例。

　　2006年7月25日

　　国内首只复制基金南方稳健成长2号基金成立。

　　2006年8月17日

　　富国天益基金成功拆分，拆分比例为1∶1.6，成为国内第一只拆分的开放式基金。

　　2006年11月

　　首只QDII基金华安国际配置基金正式成立。

　　2006年12月7日

　　嘉实策略增长混合型基金单日发行419.17亿份，刷新了国内首募规模最大的基金纪录。

　　2007年9月19日

　　国内首只QDII基金南方全球精选配置基金成立，实际募集资金300亿元人民币。

　　2007年10月15日

　　上投摩根亚太优势(QDII)发行首日认购资金达到1162.61亿元，创下国内基金单日认购规模新纪录。

　　2007年年底

　　中国开放式基金总规模突破3万亿元。

　　2009年8月28日

　　国内首只ETF联接基金华安上证180ETF联接基金开始发行。

　　2009年9月30日    嘉实沪深300指数基金总份额达到了445.31亿份，创下了国内单只基金管理份额新纪录。

　　2009年10月14日

　　国内首只可配对转换的分级基金国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金成立，募集32.15亿份。

　　2010年10月26日

　　中国证监会发布了《关于保本基金的指导意见》。陷入困境的保本基金，迎来了第二春。