绘制 赵韵

    张先生今年45岁，在涧西区开了一间门面房，做五金生意。因为生意的关系，所以账面上经常有一笔短期流动资金，金额在70万元至80万元。

    ■【理财问题】

    张先生觉得这笔资金闲置起来很可惜，希望选择一些短期基金进行投资，提高收益率。他了解到，货币基金和短期理财债券基金都属于短期基金，由于没有相关投资经验，也不了解两者的区别，他想知道自己到底该选择哪种理财产品。

    ■【投资分析】

    国泰君安证券洛阳营业部投资顾问柳刚说，张先生账面上的流动资金额度相对较大，在投资时，要把握流动性和安全性。

    柳刚介绍，短期理财债券基金与货币基金虽然在基金特性上存在一定的相似性，但就本质来说两者存在较大的差别，可谓形似而神不同。就产品定位来说，前者更偏向于风险低、收益固定的短期理财产品，后者在资金的安全性和流动性方面更有保障。

    短期理财债券基金和货币基金最大的差异，主要体现在可投资债券的范围上。短期理财债券基金除了可投资于信用等级在A+级及以上的企业债券，还可以投资资产支持证券、中期票据，而货币基金对投资对象的限制更加严格，只能投资信用等级在AAA级及以上的企业债券，所以其安全性和流动性更有保障。

    在收益率方面，短期理财债券基金收益率差异较大，有的市场表现良好，有的则不尽如人意；而货币基金的市场表现相对更好些，部分货币基金的年收益率达到3.5%~4%，超过一年期定期存款。

    在基金运作方面，货币基金是开放式运作，只要在开放日，均可办理申购和赎回，一些基金公司还开通了T+0赎回业务，投资者可将持有的货币基金实时赎回，资金实时到账，大大提高了资金的流动性。而短期理财债券基金一般是滚动式“类封闭”运作，只有满一个周期才会出现一个开放日，流动性相对较弱。

    柳刚提醒，从投资者类型上考虑，投资期限较长的投资者适合运作周期较长的短期理财债券基金，投资期限较短的投资者则适合投资货币基金。根据张先生的实际情况，柳刚建议他选择优质的货币基金进行短期理财投资。