绘制 雅琦

    近日，阿里巴巴集团“余额宝”存款业务悄然上线。通过该业务，用户存在支付宝里的资金不仅能增值，而且和银行活期存款相比收益更高。目前“余额宝”的7日年化收益率为3.98%，而银行同期一年期存款年利率为3%，活期存款利率为0.35%。

    “余额宝”风险几何？

    据悉，“余额宝”实际上是天弘基金的“增利宝”市场货币基金，该基金公司将基金直销系统内置到支付宝网站中，用户转移资金到“余额宝”就相当于完成了基金购买。钱由基金公司管理，用户随时可以赎回，也可以进行购物支付。

    不同于其他货币基金，“余额宝”对于用户的最低购买金额要求为一元。

    据了解，支付宝托管了大量第三方支付资金，其金额达300亿元。由于这笔“沉淀资金”的存在，支付宝长期受到占用资金又不发利息的指责。如今，阿里巴巴集团推出“余额宝”，无疑为“沉淀资金”找到了出路。

    “余额宝”实为市场货币基金，用户资金转入“余额宝”存在多大的风险？据支付宝官网介绍：“转入‘余额宝’的资金是购买了一款名为‘增利宝’的货币基金……从历年数据来看，发生本金亏损的情况极少，年化收益率没有为负的记录。”此外，支付宝对“余额宝”提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失。

    不过，仍有业内人士指出，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金公司手中所持流动性资产又不敷支出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面，这种情况在2006年就出现过。

    支付宝欲同银行“抢食”

    2008年，马云说过：“如果银行不改变，我们就改变银行。”随着支付宝的不断发展壮大，其金融属性不断加强。

    此前在淘宝网理财频道上线的保险理财类产品和银行理财类产品，不仅已渐渐为投资者所接受，而且销量令人满意。去年，淘宝网和国华人寿开展的保险理财产品聚划算团购活动，几天时间销售额就超过亿元；光大银行在其淘宝旗舰店推出的“定存宝”产品，目前销量已接近7万笔。

    “余额宝”的优势在于资金可快速赎回，能实现快速流动，用户在享受电商平台便利服务的同时还能让零散的资金获得高于银行活期存款的收益。

    据东方证券金融行业研究报告分析称，以支付宝为代表的第三方支付以及移动支付正在改变用户的支付方式，传统的支付方式正逐渐被新型支付方式所替代，这对银行的传统业务（如支付业务和零售金融业务）构成显著冲击。