□记者 郭飞飞

核心提示

按照往年行情，银行理财产品收益率通常在年末达到最高，而今年的情况有所不同。进入2018年，银行理财产品收益率继续上行，融360数据显示1月25日银行理财产品平均收益率为4.85%，接近4.9%，不过随着资管新规落地，“保本保收益”的理财产品或将退出市场。在这样的情况下，我们该如何选购银行理财产品呢？

市场 进入2018年，银行理财产品收益率继续上行

在某银行的营业大厅里，市民张女士边看宣传牌上的介绍，边用手机计算器计算。“现在银行理财产品收益率比2017年12月底的时候还高，我在计算如果现在买的话，最后利息是多少。”她说。

数据显示，近期封闭式预期收益型人民币产品平均收益率升至4.84%，环比增长0.02个百分点，比2017年年末增长0.14个百分点。

郑州银行洛阳分行营业部主任、国际金融理财师关虹说：“银行理财产品收益率不断提升与当前的市场环境密不可分，一方面是国内金融市场的各项监管措施不断加强，货币市场利率全面攀升；另一方面是加息再次成为国际金融市场的热词。内因、外因共同促使银行理财产品收益率提升。”

关虹预计，临近3月末，银行理财产品的收益率仍有上涨空间，但上涨幅度有限。

变化 打破刚性兑付成趋势，保本型产品或将退出市场

对于普通市民来说，银行理财产品收益率上升自然是好事。长期以来，对很多人来说，银行理财产品都是投资的不二之选，4%～5%的收益率，30天、90天、180天的投资期限，收益率高、投资期限选择多，安全性还高，这简直就是“躺着挣钱”，不过，今后情况可能有变化了。

2017年11月17日，央行等部门公布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，就是业内所说的资管新规。这一新规对普通人购买理财产品有啥影响？业内人士表示，今后打破刚性兑付将成大趋势，通俗地说就是保本型产品或将退出理财市场，以后“保本保收益”的产品也许买不到了。同时，短期理财产品慢慢过渡直至最终消失，投资期限至少在90天以上。

银行理财产品都不保本了，还敢买吗？关虹说：“其实，银行理财产品风险一直存在，出现实际收益率低于预期收益率的情况并不稀罕，但是总的来说，这种情况较少，银行理财产品的风险级别还是较低的。”

短期理财产品逐渐减少并消失，这就要求投资者做好资产配置，根据资金需求时间，合理安排投资期限。

提醒 结构性存款并非存款，风险甚至高于普通银行理财产品

监管在变，银行也在变。当“保本保收益”的宣传不再适用新情况之后，银行纷纷推出新产品吸收资金，结构性存款就是其中之一。该产品的预期年化收益率通常在4%以上，几乎是普通存款利率的3倍。

关虹介绍：“目前，洛阳市场上这种产品还比较少，但是未来在保本理财产品消失后，结构性存款很可能成为银行重点推荐的产品。”

虽然结构性存款中有“存款”二字，但它并非我们通常意义上理解的存款，它的风险甚至比普通银行理财产品还高。

结构性存款通常是将资金一部分做安全投资如普通存款，另一部分做风险投资，通过与股市、黄金等金融市场各类参数挂钩，使投资人在承担一定风险的基础上获得比普通存款更高收益的产品。看到这里，您就明白了，以挂钩股市为例，如果挂钩的股票产品业绩较好，投资者就可获得预期收益，如果同期股市表现不佳，收益情况就难以保证。